1 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)

1.1 國(guó)內(nèi)浮法白玻價(jià)格走勢(shì)圖

1.2 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)簡(jiǎn)述

2019年12月份全國(guó)浮法玻璃加權(quán)平均價(jià)為1777.7元/噸，較上月漲20.97元/噸，環(huán)比漲幅1.19％，同比漲幅10.02％。

12月國(guó)內(nèi)浮法玻璃市場(chǎng)價(jià)格漲跌互現(xiàn)，產(chǎn)銷情況平穩(wěn)。華東市場(chǎng)整體以穩(wěn)為主，部分市場(chǎng)受東北及馬來西亞貨源影響，走貨略有放緩，但整體產(chǎn)銷仍保持平衡狀態(tài)，個(gè)別廠實(shí)際成交較靈活，山東月下旬小范圍會(huì)議后，維穩(wěn)意向較大，短期市場(chǎng)暫看穩(wěn)；華中白玻供應(yīng)微幅減少，需求總體有一定減弱，但企業(yè)庫(kù)存維持在正常或偏低水平波動(dòng)，12月成交重心僅有小幅度下滑；華南整體走穩(wěn)，庫(kù)存低位，局部產(chǎn)能供應(yīng)增加價(jià)格松動(dòng)；西南川渝價(jià)格小漲1元/重量箱，云貴基本穩(wěn)定，整體出貨良好，庫(kù)存保持低位；西北市場(chǎng)月內(nèi)需求逐漸轉(zhuǎn)弱，多數(shù)廠庫(kù)存小幅回漲，但庫(kù)存低位下，企業(yè)多挺價(jià)觀望，僅西安市場(chǎng)尚存部分訂單；東北本地需求進(jìn)入收尾階段，在價(jià)格下跌3-5元/重量箱后于中旬推出冬儲(chǔ)政策，企業(yè)庫(kù)存得到一定消化，總體維持較好。

2 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)動(dòng)態(tài)

2.1 華北市場(chǎng)繼續(xù)禁運(yùn)，價(jià)格穩(wěn)中下滑

12月華北沙河地區(qū)浮法玻璃價(jià)格漲跌互現(xiàn)，成交情況一般。監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，月內(nèi)華北地區(qū)浮法玻璃出廠均價(jià)1633.35元/噸，環(huán)比跌幅0.66％；市場(chǎng)均價(jià)1602.21元/噸，環(huán)比跌幅1.06％。月內(nèi)華北市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)，成交情況一般。沙河受禁運(yùn)、限行影響，原片企業(yè)出貨受阻，多以夜間裝貨為主，從29日起禁運(yùn)執(zhí)行嚴(yán)格，夜間裝貨難度加大，廠家?guī)谉o出貨，庫(kù)存上升明顯。貿(mào)易商亦受限行、大霧天氣影響，整體產(chǎn)銷情況一般。中上旬廠家產(chǎn)銷整體在7成左右，其中4.8mm因?yàn)樨浽淳o俏，抬價(jià)較明顯；下旬開始，走貨放緩，加之出貨難度大，望美、德金、正大等廠家價(jià)格開始下滑，其中4.8mm下滑幅度較大。同時(shí)，沙河地區(qū)深加工企業(yè)實(shí)行輪流停工，當(dāng)?shù)匦枨笊杂锌s減。月內(nèi)沙河廠家?guī)齑嫦鹊鬂q，月底上升至352萬重量箱左右，貿(mào)易商補(bǔ)貨謹(jǐn)慎，庫(kù)存先漲后跌。京津唐地區(qū)價(jià)格穩(wěn)中下滑1-2元/重量箱，實(shí)際成交偏靈活，庫(kù)存壓力不大。預(yù)計(jì)元旦前后價(jià)格暫穩(wěn)，后期廠家或給貿(mào)易商一定讓利政策，轉(zhuǎn)移庫(kù)存。

2.2 華東市場(chǎng)主流走穩(wěn)，原片企業(yè)產(chǎn)銷基本保持平穩(wěn)

12月份，華東浮法玻璃市場(chǎng)價(jià)格主流走穩(wěn)，個(gè)別廠價(jià)格月初小幅上調(diào)，實(shí)際成交存在一定靈活政策。月內(nèi)，華東區(qū)域整體走貨表現(xiàn)仍保持較為良好局勢(shì)，雖外圍貨源流入量較前期有所加大，主要集中于東北市場(chǎng)“南下”貨源較多及馬來西亞貨源船運(yùn)到港，對(duì)江浙區(qū)域走貨形成一定壓力，華北市場(chǎng)外圍貨源有限，但因前期廠家?guī)齑娉掷m(xù)低位，短期內(nèi)庫(kù)存增加對(duì)其影響不大；需求面來看，據(jù)卓創(chuàng)了解，月內(nèi)下游加工企業(yè)訂單量表現(xiàn)平穩(wěn)，多數(shù)加工廠表示訂單可維持至1月上旬，但業(yè)內(nèi)對(duì)后市信心仍持保守預(yù)期，當(dāng)前需求多按訂單拿貨，預(yù)計(jì)1月上旬起，華東市場(chǎng)需求將逐步減弱。供應(yīng)面看，12月華東浮法玻璃產(chǎn)能暫無明顯變化，整體供需表現(xiàn)較平穩(wěn)。月內(nèi)華東江浙及山東小范圍會(huì)議陸續(xù)召開，雖有部分廠報(bào)價(jià)小幅上調(diào)，實(shí)際成交落實(shí)情況靈活，當(dāng)前庫(kù)存低位為市場(chǎng)挺價(jià)提供利好支撐，預(yù)計(jì)1月份，隨著訂單基本接近尾聲，華東市場(chǎng)走貨將放緩，市場(chǎng)行情整體呈穩(wěn)中偏弱趨勢(shì)，部分廠或執(zhí)行一定靈活政策，但預(yù)計(jì)力度不大。

2.3 華中庫(kù)存保持較好，價(jià)格調(diào)整有限

12月華中玻璃市場(chǎng)供需情況略好于預(yù)期，部分成交下滑，但并未出現(xiàn)大面積降價(jià)情況。湖南巨強(qiáng)500t/d白玻二線于8日改翡翠綠，白玻供應(yīng)略有減少，對(duì)市場(chǎng)整體影響有限。月初在庫(kù)存不大以及上月末會(huì)議提振的影響下，華中地區(qū)價(jià)格提漲1元/重量箱，但隨著后市預(yù)期趨弱以及價(jià)格高位，下游拿貨積極性不高，企業(yè)庫(kù)存開始增加。湖北個(gè)別企業(yè)量大促銷，以及在去庫(kù)存思路下，企業(yè)船運(yùn)外銷量提升，有效帶動(dòng)了總體庫(kù)存的消化。但下游需求整體不足，中旬個(gè)別庫(kù)存增長(zhǎng)較快的企業(yè)降價(jià)1-2元/重量箱，部分量大促銷，另外4.5mm高位回調(diào)2元/重量箱。進(jìn)入下旬，企業(yè)庫(kù)存增長(zhǎng)較緩，個(gè)別依然可以銷大于產(chǎn)，多數(shù)維持穩(wěn)價(jià)觀望，湖北明弘再次下調(diào)1元/重量箱后，武漢長(zhǎng)利及三峽對(duì)華中區(qū)域下調(diào)1元/重量箱以優(yōu)化庫(kù)存。

2.4 華南局部松動(dòng)，主流走穩(wěn)

12月華南玻璃市場(chǎng)大穩(wěn)小動(dòng)，廣西、粵西區(qū)域產(chǎn)能壓力上升，價(jià)格松動(dòng)，珠三角、粵東、福建區(qū)域走穩(wěn)。12月華南需求端維持良好，加工廠趕工明顯，整體出貨良好，庫(kù)存較上月進(jìn)一步削減，尤其福建區(qū)域庫(kù)存削減明顯。北海信義月初產(chǎn)品逐步投放市場(chǎng)，對(duì)廣西及粵西區(qū)域產(chǎn)生一定沖擊，廣西南寧價(jià)格下調(diào)4元/重量箱左右，廣東明軒量大優(yōu)惠。月底下游加工廠陸續(xù)停止接單，春節(jié)前尾單交付為主，少數(shù)加工廠元旦后逐步放假，多數(shù)將于1月10日前后停工放假。后期市場(chǎng)需求加快，市場(chǎng)預(yù)期偏弱，但價(jià)高下移庫(kù)難度較大，或不會(huì)有大范圍政策推出。

2.5 西南市場(chǎng)成交小漲，庫(kù)存低位

12月西南市場(chǎng)整體運(yùn)行好于預(yù)期，需求趕工支撐較足，廠家出貨良好，庫(kù)存低位，川渝成交價(jià)小幅上漲1元/重量箱。云南區(qū)域需求好轉(zhuǎn)，加工廠趕工訂單充足，廠家?guī)齑婵焖傧鳒p至較低位。月底西南加工廠普遍停止接單，再接訂單主要為節(jié)后訂單，目前看加工廠普遍持有一定節(jié)后訂單量，節(jié)后下游開工預(yù)期較往年提前。加之德陽(yáng)信義、成都南玻有改產(chǎn)超白計(jì)劃，成都臺(tái)玻一線計(jì)劃2月中旬冷修，白玻產(chǎn)能縮減下，業(yè)者心態(tài)較為平和。僅月底德陽(yáng)信義價(jià)格松動(dòng)2元/重量箱，多數(shù)廠表示不會(huì)推出政策，節(jié)前市場(chǎng)或偏穩(wěn)運(yùn)行。

2.6 西北市場(chǎng)需求減緩，多數(shù)廠庫(kù)存小幅回漲

12月份西北浮法玻璃市場(chǎng)運(yùn)行符合預(yù)期，廠家走貨逐漸放緩。進(jìn)入11月份，西北市場(chǎng)受其地理位置影響，氣溫降低，下游加工企業(yè)趕工基本接近尾聲，蘭州、寧夏、甘肅市場(chǎng)部分加工企業(yè)已放假，整體需求趨于平淡?，F(xiàn)階段，僅西安市場(chǎng)尚存一定節(jié)前趕工訂單需求，咸陽(yáng)臺(tái)玻、咸陽(yáng)中玻部分貨源較為緊俏，其余廠庫(kù)存較前期有小幅回漲。供應(yīng)面看，月內(nèi)西北市場(chǎng)在產(chǎn)產(chǎn)線較為平穩(wěn)，產(chǎn)能變動(dòng)不大，需求影響作用突出，據(jù)了解，部分廠現(xiàn)階段執(zhí)行一定促量政策，但需求逐漸平淡下，對(duì)下游市場(chǎng)刺激作用有限。預(yù)計(jì)1月份西北市場(chǎng)整體行情延續(xù)較弱走勢(shì)，市場(chǎng)價(jià)格將有小幅下調(diào)。

2.7 東北執(zhí)行冬儲(chǔ)，庫(kù)存整體不大

進(jìn)入12月份，東北玻璃市場(chǎng)需求整體疲軟，遼寧企業(yè)加大南下發(fā)貨量，少數(shù)仍可維持出口。由于企業(yè)庫(kù)存明顯好于去年同期，部分不足去年一半，月初企業(yè)意向穩(wěn)價(jià)觀望。但營(yíng)口信義價(jià)格從3日到9日累計(jì)下調(diào)5元/重量箱后，其他廠家也隨即跟跌。為避免冬儲(chǔ)價(jià)格過低，市場(chǎng)于13日-25日推出冬儲(chǔ)政策，打款客戶貨源可于明年3月底前拉完。冬儲(chǔ)結(jié)束后，26-28日企業(yè)開始回調(diào)1元/重量箱，價(jià)格調(diào)整對(duì)市場(chǎng)出貨影響不大，市場(chǎng)供需趨淡，預(yù)計(jì)后期市場(chǎng)仍有形式性上調(diào)，但缺乏實(shí)盤。

3 市場(chǎng)后市分析及預(yù)測(cè)

3.1 供需面

供應(yīng)面：截至12月31日，全國(guó)浮法玻璃生產(chǎn)線共計(jì)298條，在產(chǎn)241條，日熔量共計(jì)160185噸，同比日熔量增加2395噸，增幅1.52％，環(huán)比增加1350噸，增幅0.85％。全年點(diǎn)火及復(fù)產(chǎn)產(chǎn)線共計(jì)18條（拋除年內(nèi)放水冷修再次點(diǎn)火線），冷修16條。12月新點(diǎn)火1條，復(fù)產(chǎn)1條，改產(chǎn)2條，無冷修線。具體如下。

新點(diǎn)火線：福建連江瑞玻有限公司800T/D浮法一線12月31日正式點(diǎn)火，廠家意向生產(chǎn)超白玻璃。

復(fù)產(chǎn)線：龍海生潤(rùn)新材料有限公司550T/D浮法一線冷修完成，12月8日點(diǎn)火復(fù)產(chǎn)，計(jì)劃生產(chǎn)色玻。

改產(chǎn)線：湖南省巨強(qiáng)微晶板材料科技發(fā)展有限公司500T/D白玻二線，于12月8日晚間改翡翠綠投料；河北廊坊金彪玻璃有限公司600T/D廊坊一線已于12月10日白玻改產(chǎn)金茶。

需求面：12月份國(guó)內(nèi)浮法玻璃市場(chǎng)需求表現(xiàn)尚可，多數(shù)區(qū)域處于趕工階段，下游拿貨情況整體好于預(yù)期。進(jìn)入1月份，受元旦、春節(jié)影響，市場(chǎng)整體需求逐漸轉(zhuǎn)淡、停滯。據(jù)了解，華北、華東市場(chǎng)需求逐漸轉(zhuǎn)淡，新單量較少，多以前期訂單為主；華中產(chǎn)銷尚可，仍在趕前期訂單為主，新單幾乎停滯；華南已停止接單，少數(shù)加工企業(yè)計(jì)劃元旦開始放假；多數(shù)深加工企業(yè)計(jì)劃1月中旬停產(chǎn)放假。宏觀數(shù)據(jù)面，1-11月份房屋竣工面積63846萬平方米，下降4.5％，降幅收窄1.0個(gè)百分點(diǎn)，竣工數(shù)據(jù)繼續(xù)回升，在一定程度提振后期市場(chǎng)需求。

3.2 成本面

12月份國(guó)內(nèi)輕堿市場(chǎng)持續(xù)下滑，跌幅有所收窄。12月檢修、限產(chǎn)廠家增多，山東?；蕻a(chǎn)，月底金山限產(chǎn)，純堿廠家開工負(fù)荷有所下降。純堿價(jià)格下滑至低位，多數(shù)純堿廠家虧損運(yùn)行，加之隨著春節(jié)的日益臨近，部分輕堿下游用戶適度備貨，華中、華東、華北地區(qū)純堿廠家輕堿出貨情況明顯好轉(zhuǎn)，庫(kù)存持續(xù)下降，中下旬部分廠家貨源偏緊，小包輕堿貨源緊張。月底湖北地區(qū)純堿廠家封單不報(bào)，華東部分廠家輕堿報(bào)價(jià)上調(diào)10-30元/噸。華中、華東地區(qū)聯(lián)堿廠家輕堿價(jià)格下滑30-50元/噸，因前期價(jià)格偏高，西南地區(qū)輕堿價(jià)格下滑100元/噸左右，氨堿廠家輕堿價(jià)格下滑80-100元/噸。12月國(guó)內(nèi)輕堿主流終端價(jià)格在1380-1600元/噸，輕堿主流出廠價(jià)格在1280-1500元/噸，較上月價(jià)格下滑5.2％。

12月份國(guó)內(nèi)重堿市場(chǎng)跌勢(shì)延續(xù)，市場(chǎng)交投氣氛清淡。浮法玻璃生產(chǎn)平穩(wěn)，對(duì)重堿需求量變動(dòng)不大。浮法玻璃廠家盈利情況較好，加之純堿價(jià)格維持低位，浮法玻璃廠家原料純堿庫(kù)存處于略偏高水平。下旬受雨雪天氣影響，汽車運(yùn)輸嚴(yán)重受限，青海地區(qū)火車車皮申請(qǐng)困難，西北地區(qū)純堿廠家?guī)齑婢S持高位。隨著春節(jié)的臨近，部分玻璃廠家適度增加采購(gòu)量。12月國(guó)內(nèi)重堿價(jià)格下滑100元/噸左右，6日沙河地區(qū)重堿價(jià)格下滑50元/噸，16日沙河浮法玻璃廠家重堿價(jià)格再度要求下調(diào)50元/噸，但純堿廠家抵觸情緒明顯，市場(chǎng)一度陷入僵持狀態(tài)。中旬某大型浮法玻璃集團(tuán)1-2月份純堿招標(biāo)價(jià)格再度下滑，浮法玻璃廠家壓價(jià)力度不減。12月國(guó)內(nèi)重堿主流送到終端價(jià)格在1500-1650元/噸，較上月價(jià)格下滑6％。

3.3 后市預(yù)測(cè)

12月份國(guó)內(nèi)浮法玻璃市場(chǎng)價(jià)格漲跌互現(xiàn)，整體成交情況較平穩(wěn)，行情走勢(shì)略好于預(yù)期。月內(nèi)華北市場(chǎng)仍受禁運(yùn)影響，市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)小幅下滑趨勢(shì)，華中、華南市場(chǎng)走貨較平穩(wěn)，華東月內(nèi)小范圍會(huì)議陸續(xù)召開，雖有部分企業(yè)報(bào)價(jià)上調(diào)，實(shí)際成交較靈活，臨近年末，下游加工企業(yè)趕工基本陸續(xù)接近尾聲。后期市場(chǎng)進(jìn)入1月份，需求端情況看，1月上旬國(guó)內(nèi)浮法玻璃需求將逐步縮減，南方部分下游訂單基本維持至10日前后。供應(yīng)面看，12月雖部分產(chǎn)線白玻改產(chǎn)色玻，白玻市場(chǎng)供應(yīng)壓力小幅減緩，但1月份看，計(jì)劃新點(diǎn)火產(chǎn)線仍存，主要集中華南區(qū)域，局部區(qū)域供應(yīng)量有較明顯增加。就當(dāng)前市場(chǎng)供需來看，原片企業(yè)價(jià)格仍處高位運(yùn)行，下游加工廠提貨謹(jǐn)慎度較高，春節(jié)前廠家將以降庫(kù)存為主要目的，預(yù)計(jì)1月中旬開始，國(guó)內(nèi)浮法玻璃市場(chǎng)價(jià)格將呈小幅下滑行情。